Na osnovu člana 190 stav 2 Zakona o investicionim fondovima ("Službeni list CG", br. 54/11) Komisija za hartije od vrijednosti, na 291. sjednici od 29.decembra 2011. godine donosi

PRAVILA

O METODOLOGIJI ZA OBRAČUNAVANjE NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE INVESTICIONIH FONDOVA U POSTUPKU TRANSFORMACIJE

(Objavljena u "Sl. listu Crne Gore", br. 1 od 4. januara 2012, 5/12, 65/12, 13/13)

Opšta odredba

Član 1.

Ovim pravilima uređuje se metodologija za obračunavanje neto vrijednosti imovine investicionih fondova u postupku transformacije (u daljem tekstu: fond).

Obračun neto vrijednosti imovine fonda

Član 2.

(1) Društvo za upravljanje otvorenim fondom obračunava ukupnu vrijednost imovine fonda kojim upravlja, utvrđuje obaveze fonda i obračunava neto vrijednost imovine fonda, neto vrijednost investicione jedinice.
(2) Za investioni fond koji je osnovan u skladu sa odredbama Zakona a obavezan je koristiti usluge depozitarne banke, obračun vrijednosti iz stava 1. ovog člana kontroliše i potvrđuje depozitarna banka, koja je u tom slučaju odgovorna za tačnost obračuna.
(3) Društvo za upravljanje o obračunu neto vrijednosti imovine otvorenog fonda i neto vrijednosti investicione jedinice fonda izvještava vlasnike investicionih jedinica na način i u rokovima objavljivanja kako je utvrđeno prospektom u skladu sa Zakonom.
(4) Društvo za upravljanje zatvorenim fondom obračunava ukupnu vrijednost imovine fonda kojim upravlja, utvrđuje obaveze fonda i obračunava vrijednost imovine fonda, vrijednost akcije fonda, neto vrijednost imovine fonda i neto vrijednost akcije fonda.
(5) Društvo za upravljanje o obračunu vrijednosti imovine zatvorenog fonda, vrijednosti akcije fonda i neto vrijednosti imovine fonda i neto vrijednosti akcije fonda izvještava vlasnike akcija na način i u rokovima objavljivanja kako je utvrđeno prospektom i statutom fonda u skladu sa Zakonom.

Član 3.

(1) Dnevna vrijednost imovine investicionog fonda utvrđuje se sabiranjem vrijednosti svih vrsta imovine na određeni dan, koje su Zakonom propisane kao dozvoljene i koje zadovoljavaju kriterijime ograničenja ulaganja.
(2) Dnevna neto vrijednost imovine investicionog fonda utvrđuje se umanjenjem dnevne vrijednosti imovine fonda na određeni dan za iznos obaveza fonda na taj dan.
(3) Obaveze investicionog fonda mogu biti obaveze po osnovu kupovine i prodaje imovine investicionog fonda, obaveze prema društvu za upravljanje po osnovu naknade za upravljanje i obaveze prema depozitarnoj banci po osnovu naknade, kao i ostale obaveze u skladu sa Zakonom, statutom i prospektom fonda.

Obračun neto vrijednosti investicione jedinice i akcije zatvorenog fonda

Član 4.

(1) Dnevna neto vrijednost investicione jedinice otvorenog investicionog fonda na određeni dan utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda, izražene u eurima, formirane tog dana do 16.00 sati sa ukupnim brojem investicionih jedinica na taj dan.
(2) Dan vrednovanja imovine fonda (t-1) je dan koji prethodi danu (t) tokom kojeg se izračunava neto vrijednost investicione jedinice fonda.
(3) Ukupan broj investicionih jedinica otvorenog investicionog fonda na dan vrednovanja utvrđuje se umanjenjem broja investicionih jedinica od prethodnog dana vrednovanja za broj investicionih jedinica koje otvoreni investicioni fond povlači za lica koje su na dan vrednovanja predala zahtjev za prodaju investicionih jedinica u fondu i time prestale biti vlasnici investicionih jedinica i uvećanjem za broj investicionih jedinica koje otvoreni investicijski fond izdaje za lica čija su sredstva na dan vrednovanja evidentirana na računu fonda sa svrhom kupovine investicionih jedinica u otvorenom investicionom fondu, u skladu sa uslovima iz prospekta fonda. Zahtjeve za prodaju investicionih jedinica i uplate po zahtjevima za kupovinu investicionih jedinica primljene vikendom i praznikom, društvo će obračunati po vrijednosti neto imovine po investicionim jedinicama fonda od prvog sljedećeg radnog dana.
(4) Vrijednost akcije zatvorenog investicionog fonda na dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti imovine fonda, izražene u eurima, sa ukupnim brojem akcija fonda izdatih do dana vrednovanja, uključujući i taj dan.

Učestalost obračuna neto vrijednosti imovine otvorenog fonda i neto vrijednosti investicione jedinice otvorenog fonda

Član 5.

(1) Vrijednost neto imovine otvorenog investicionog fonda i neto vrijednost investicione jedinice obračunava se za svaki dan.

Učestalost obračuna vrijednosti imovine, vrijednosti akcije, neto vrijednosti imovine i neto vrijednosti akcije zatvorenog fonda

Član 6.

(1) Vrijednost imovine zatvorenog investicionog fonda i vrijednost imovine akcije obračunava se dnevno.
(2) Mjesečna vrijednost imovine fonda utvrđuje se u roku od prva tri radna dana tekućeg mjeseca za prethodni mjesec, sabiranjem dnevnih vrijednosti imovine za svaki radni dan i dijeljenjem tog zbira sa brojem radnih dana u mjesecu.
(3) Mjesečna vrijednost akcije fonda utvrđuje se u roku od prva tri radna dana tekućeg mjeseca za prethodni mjesec, na način što se mjesečna vrijednost imovine fonda podijeli sa prosječnim brojem akcija fonda u tom mjesecu.
(4) Godišnja vrijednost imovine fonda utvrđuje se u roku od prvih 15 dana tekuće godine za prethodnu godinu, sabiranjem mjesečnih vrijednosti imovine i dijeljenjem tog zbira sa dvanaest.
(5) Godišnja vrijednost akcije fonda utvrđuje se u roku od prvih 15 dana tekuće godine za prethodnu godinu, na način što se godišnja vrijednost imovine fonda podijeli sa prosječnim brojem akcija fonda u toj godini.
(6) Godišnja neto vrijednost imovine fonda utvrđuje se istovremeno sa godišnjim računom fonda. Godišnja neto vrijednost imovine fonda obračunava se na način što se godišnja vrijednost imovine fonda umanjuje za iznos obaveza fonda.
(7) Godišnja neto vrijednost akcije fonda utvrđuje se istovremeno sa godišnjim računom fonda, na način što se godišnja neto vrijednost imovine fonda podijeli sa prosječnim brojem akcija fonda u toj godini.
(8) Nadzorni odbor fonda dužan je da utvrđuje tačnost obračuna i odobrava mjesečnu i godišnju vrijednost imovine fonda, mjesečnu i godišnju vrijednost akcije fonda i godišnju vrijednost neto imovine fonda i godišnju neto vrijednost akcije fonda, u roku od 5 radnih dana od isteka perioda za koji nadzorni odbor utvrđuje tačnost obračuna. Ukoliko nadzorni odbor utvrdi da obračun iz ovog člana nije sačinjen u skladu sa ovim pravilima nalaže društvu za upravljanje da ispravi obračun.

Metodologija vrednovanja imovine i obaveza investicionog fonda Vrijednost likvidnih akcija i dužničkih hartija od vrijednosti

Član 7.

(1) Vrijednost akcija akcionarskih društava, sa sjedištem u Crnoj Gori, akcija zatvorenih investicionih fondova i dužničkih hartija od vrijednosti (obveznica) izdatih od strane izdavalaca sa sjedištem u Crnoj Gori u portfelju fonda obračunava se dnevno po zvaničnoj cijeni ostvarenoj na berzi za akcije tog akcionarskog društva, zatvorenog fonda i dužničke hartije od vrijednosti na dan obračuna.
(2) U slučaju da se na dan obračuna ne trguje akcijama akcionarskih društava, akcijama zatvorenih fondova ili dužničkim hartijama od vrijednosti, tada se vrijednost akcija i dužničkih hartija od vrijednosti obračunava u visini zvanične cijene akcija i dužničkih hartija od vrijednosti na berzi utvrđene posljednjeg dana u kome se trgovalo akcijama tog akcionarskog društva, akcijama tog zatvorenog investicionog fonda i dužničkim hartijama od vrijednosti.
(3) Vrijednost akcija akcionarskih društava, akcija zatvorenih fondova i dužničkih hartija od vrijednosti (obveznica) kojima se trguje u inostranstvu obračunava se po zvaničnoj cijeni ostvarenoj na berzama ili drugim organizovanim tržištima za te hartije od vrijednosti na dan trgovanja. U slučaju da se određenog dana ne trguje tim hartijama od vrijednosti, njihova vrijednost se obračunava u visini zvanične cijene tih hartija od vrijednosti utvrđene posljednjeg dana u kome se trgovalo tim hartijama od vrijednosti.

Vrijednost nelikvidnih hartija od vrijednosti

Član 8.

(1) Nelikvidnim hartijama od vrijednosti smatraju se hartije sa kojima nijesu ostvarene trgovine