Na osnovu člana 15. stav 1. Zakona o Narodnoj banci Srbije ("Službeni glasnik RS", br. 72/2003, 55/2004 i 44/2010) i člana 31. st. 7. i 8. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima ("Službeni glasnik RS", br. 85/2005 i 31/2011),
Izvršni odbor Narodne banke Srbije donosi

ODLUKU

O BLIŽIM USLOVIMA I MAKSIMALNIM VISINAMA ULAGANjA IMOVINE DOBROVOLjNOG PENZIJSKOG FONDA, KAO I NAČINU ULAGANjA TE IMOVINE U INOSTRANSTVU

(Objavljena u "Sl. glasniku RS", br. 43 od 14. juna 2011)

1.
Ovom odlukom utvrđuju se bliži uslovi i maksimalne visine ulaganja imovine dobrovoljnog penzijskog fonda (u daljem tekstu: fond), kao i način ulaganja imovine fonda u inostranstvu.
2.
Imovina fonda može se bez ograničenja ulagati u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju Narodna banka Srbije i Republika Srbija, kao i u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju autonomne pokrajine i jedinice lokalne samouprave u Republici Srbiji i druga pravna lica uz garanciju Republike Srbije.
3.
Imovina fonda može se ulagati do sledećih iznosa:
1) ukupno do 50% imovine fonda u:
- dužničke hartije od vrednosti koje izdaju autonomne pokrajine i jedinice lokalne samouprave u Republici Srbiji, izuzev hartija iz tačke 2. ove odluke,
- dužničke hartije od vrednosti koje u Republici Srbiji izdaju međunarodne finansijske institucije čiji je Republika Srbija član,
- dužničke hartije od vrednosti koje u inostranstvu izdaju međunarodne finansijske institucije,
- dužničke hartije od vrednosti koje izdaju strane države ili strana pravna lica s minimalnim kreditnim rejtingom "A", koji su agencije za procenu bonitetaStandard&Poors i Fitch-IBCA utvrdile s najmawe "A", odnosno Moodyss najmanje "A2",
- hipotekarne obveznice koje se izdaju na teritoriji Republike Srbije,
- dužničke hartije od vrednosti koje izdaju pravna lica sa sedištem u Republici Srbiji kojima se trguje na organizovanom tržištu u Republici Srbiji, izuzev hartija iz tačke 2. ove odluke,
- kratkoročne dužničke hartije od vrednosti koje izdaju ili za koje garantuju banke sa sedištem u Republici Srbiji u skladu sa zakonom kojim se uređuje tržište kapitala;
2) ukupno do 40% imovine fonda u:
- akcije koje izdaju pravna lica sa sedištem u Republici Srbiji kojima se trguje na organizovanom tržištu u Republici Srbiji,
- akcije stranih pravnih lica koje su listirane i kojima se trguje na berzanskim tržištima država članica Evropske unije, odnosno OECD-a;
3) ukupno do 35% imovine fonda - u novčane depozite u bankama sa sedištem u Republici Srbiji osnovanim u skladu sa zakonom kojim se uređuju banke;
4) ukupno do 5% imovine fonda - u investicione jedinice otvorenih investicionih fondova kojima upravljaju društva za upravljanje investicionim fondovima (u daljem tekstu: društvo za upravljanje) sa sedištem u Republici Srbiji, odnosno u državama članicama Evropske unije i OECD-a;
5) ukupno do 10% imovine fonda u:
- depozitne potvrde koje izdaju banke sa sedištem u Republici Srbiji,
- depozitne potvrde koje izdaju banke sa sedištem u državama članicama Evropske unije, odnosno OECD-a na osnovu deponovanih hartija od vrednosti iz člana 31. stav 1, tač. 3, 4. i 7. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (u daljem tekstu: Zakon);
6) ukupno do 5% imovine fonda - u nepokretnosti na teritoriji Republike Srbije.
Ukupno ulaganje imovine fonda u inostranstvu po svim osnovama ne može preći iznos od 10% imovine fonda.
4.
Dužničke hartije od vrednosti koje izdaju autonomne pokrajine i jedinice lokalne samouprave u Republici Srbiji bez garancije Republike Srbije, a u koje se ulaže imovina fonda - moraju ispunjavati sledeće uslove:
- da je nominalna vrednost emisije ovih hartija najmanje 500.000.000 dinara;
- da se tim hartijama trguje na organizovanom tržištu, odnosno da je u prospektu ili u obaveštenju o izdavanju hartija od vrednosti jasno izražena namera podnošenja zahteva za uključivanje na organizovano tržište ako se emituju primarnom emisijom;
- da su autonomne pokrajine, odnosno jedinice lokalne samouprave u Republici Srbiji otvorila račun sa isključivom namenom za otplatu duga po osnovu tih hartija na kome se u svakom trenutku nalazi iznos potreban za izmirivanje obaveza po osnovu ovih hartija za period od narednih godinu dana;
- da je kreditni rejting tih hartija koji su agencije za procenu bonitetaStandard&Poors i Fitch-IBCA, odnosno Moodysutvrdile najmanje na nivou kreditnog rejtinga Republike Srbije.
Izuzetno od stava 1. ove tačke, imovina fonda može se uložiti u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju autonomne pokrajine i jedinice lokalne samouprave u Republici Srbiji koje ne ispunjavaju uslov iz alineje druge tog stava, odnosno ako nemaju utvrđen rejting agencije za procenu boniteta iz stava 1, alineja četvrta, ove tačke, i to ukupno do 5% imovine fonda.
5.
Imovina fonda može se ulagati u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju strane države i dužničke hartije od vrednosti koje međunarodne finansijske institucije izdaju u inostranstvu - ako te hartije imaju kreditni rejting koji su agencije za procenu bonitetaStandard&PoorsiFitch-IBCAutvrdile s najmanje "A", odnosnoMoodyss najmanje "A2".
6.
Imovina fonda može se ulagati u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju pravna lica sa sedištem u inostranstvu pod uslovom da se ovim hartijama trguje na berzanskom tržištu u tim državama i da je njihov kreditni rejting koji su agencije za procenu boniteta Standard and Poors i Fitch-IBCA utvrdile s najmanje "A", odnosnoMoodyss najmanje "A2".
7.
Hipotekarne obveznice koje se izdaju na teritoriji Republike Srbije, a u koje se ulaže imovina fonda - moraju ispunjavati sledeće uslove:
- da je njihov izdavalac banka;
- da je nominalna vrednost emisije tih obveznica najmanje 500.000.000 dinara;
- da je odnos između tržišne vrednosti založene nepokretnosti na koju su ove obveznice izdate i samih obveznica najmanje 1,5 : 1.
8.
Dužničke hartije od vrednosti koje izdaju pravna lica sa sedištem u Republici Srbiji, izuzev hartija iz tačke 2. ove odluke, koje ispunjavaju uslov da se njima trguje na organizovanom tržištu u Republici Srbiji, odnosno da je u prospektu jasno izražena namera podnošenja zahteva za uključivanje na organizovano tržište ako se emituju